Заблокирован
254
подписчика
8
подписок
Вера, надежда, любовь, благоразумие, мужество, умеренность, справедливость. (чтобы незабывать🙏)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Denis__Andreevich
25 июля в 13:29
На 25 июля рынок какао зажат между краткосрочным избытком и среднесрочным дефицитом.
1. Эль-Ниньо и сроки: Он уже здесь. Вместо засухи в Кот-д'Ивуаре — аномальные ливни, погубившие >20% завязей будущего урожая и вызвавшие вспышку черной гнили. Пик явления ожидается к концу 2026 – началу 2027 года с вероятностью >95%, что усиливает погодные риски для Западной Африки.
2. Рост мирового помола: Ваш тезис верен. Данные Q2 2026 показывают разнонаправленный, но растущий спрос: Европа упала (-4.6% до 316 тыс. т), но Азия взлетела (+25% до 224 тыс. т), а Сев. Америка выросла (+7.7% до 109 тыс. т). Итоговое чистое увеличение по трем регионам составило ~+37 тыс. тонн к прошлому году, что говорит о более устойчивом глобальном спросе, чем ожидалось.
3. Влияние рекордного урожая прошлого сезона: Давление сохраняется. Поставки из Кот-д'Ивуара выросли на +21%, а на бирже ICE — двухлетний максимум запасов (3.28 млн мешков). До конца августа в порты поступит еще ~200 тыс. тонн с прошлого урожая, что сдерживает цены сейчас.
4. Баланс сезонов: Главное — будущее. Прогнозы на основной урожай 2026/27 в Кот-д'Ивуаре мрачные: падение на -10%–20% (до 1.35–1.8 млн тонн) против ~2.2 млн в прошлом сезоне. Именно это сокращение предложения на фоне неожиданно сильного спроса стремительно съедает профицит. По оценкам, глобальный профицит может сократиться с 415 тыс. до ~80 тыс. тонн, а при дальнейшем ухудшении погоды — уйти в дефицит уже к концу года.
CC
CCQ6
417,8 пт
+3,73%
CC
CCX6
433,6 пт
+3,09%
